The Dream Factory of China

Startup entrepreneurs are those who work extremely hard, focus on solving pain points of customers or an industry and care less about valuations, said by speakers at Qianhai’s first “Dream” Shenzhen-Hong Kong-Silicon Valley International VC Investment Summit Forum. 

Famed investors and entrepreneurs from Shenzhen, Hong Kong and Silicon Valley in the United States were invited as speakers, sharing their views on a good entrepreneurship and 

Investors’ perferences to local audience. 

Shi An’ping, vice-president of Shenzhen Capital Group and chief partner of National Small- and Medium-sized Enterprises Development Fund, said at the forum that last year the fund was set up by the State Council and the first 6 billion yuan fund will be put into use. The fund will mainly support companies or projects that are at the seed stages. 

“What projects or companies are qualified to receive our investment?” said Shi. “First, I think the team or the person should be very hard-working. I once chose a team that had worked on one project for eight years and had invested all their time and money. I admire their perseverance and agreed that the project has a market potential.”

“Second, I think the team must be innovative. They dare to break the box. I have invested Letv because it has made many breakthroughs.”

“The third is the team or the person shouldn’t be deterred by various obstacles,” he said. “Starting a business in China is not easy because the market is not mature enough and some regulations need to be improved. Entrepreneurs must overcome the problems and don’t be scared.”

“The last is to be focus (for entrepreneurs). Try not to be influenced by the so called trend. Don’t change your plan too frequently.”

“Silicon Valley and Shenzhen shares some similarities,” said Patrick Kenealy, managing director of IDG. “They all made a success through innovation. They all have an innovative and experimental environment. I think people with different expertise should get together to build a company, which will make the team more mature.”

Chen Weiwei, chairman of Shenzhen Grassroots Angel Investment Association, added that startup entrepreneurs shouldn’t stress on valuation. 

“The most important quality of a team is their talents and management ability but not the valuation it has got. We shouldn’t trust on the valuation because many teams like to exaggerate their values. Some valuations contain bubbles.”